2025年7月17日，永赢基金管理有限公司发布永赢深证100交易型开放式指数证券投资基金（原永赢深证创新100交易型开放式指数证券投资基金转型）2025年第2季度报告。报告期内，该基金经历转型，收益情况、份额规模等方面出现较大变化，值得投资者关注。
主要财务指标：转型前后业绩差异明显
报告期内，基金经历转型，财务指标在转型前后呈现出显著差异。
| 主要财务指标 | 转型后（2025年05月09日 - 2025年06月30日） | 转型前（2025年04月01日 - 2025年05月08日） | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益（元） | 659,306.40 | 193,786.74 | 增长约240% |
| 本期利润（元） | 2,107,918.35 | -2,252,775.71 | 由负转正，增长超400% |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0194 | -0.0203 | 扭亏为盈 |
| 期末基金资产净值（元） | 82,423,079.85 | 84,937,077.18 | 减少约251万元 |
| 期末基金份额净值 | 0.7818 | 0.7622 | 增长约2.6% |
转型后，基金本期利润由负转正，实现了2,107,918.35元的盈利，而转型前则亏损2,252,775.71元。本期已实现收益也大幅增长，从193,786.74元增长至659,306.40元。不过，期末基金资产净值略有下降，从84,937,077.18元降至82,423,079.85元 。
基金净值表现：紧密跟踪指数，转型后跑赢基准
转型后：小幅跑赢业绩比较基准
自基金合同生效（2025年05月09日）起至报告期末，基金份额净值增长率为2.57%，业绩比较基准收益率为1.69%，基金跑赢业绩比较基准0.88个百分点。净值增长率标准差为0.79%，业绩比较基准收益率标准差为0.80%，二者标准差相近，说明基金紧密跟踪标的指数表现。
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 2.57% | 0.79% | 1.69% | 0.80% | 0.88% | -0.01% |
转型前：不同阶段表现各异
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ① - ③ | ② - ④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025年03月01日 - 2025年05月08日 | -4.68% | 1.82% | -4.89% | 1.84% | 0.21% | -0.02% |
| 2024年12月01日 - 2025年05月08日 | 1.33% | 1.62% | 0.91% | 1.63% | 0.42% | -0.01% |
| 2024年06月01日 - 2025年05月08日 | 20.49% | 2.03% | 19.35% | 2.05% | 1.14% | -0.02% |
| 2022年06月01日 - 2025年05月08日 | 3.24% | 1.51% | -0.94% | 1.53% | 4.18% | -0.02% |
| 2021年06月17日 - 2025年05月08日 | -23.78% | 1.51% | -24.00% | 1.53% | 0.22% | -0.02% |
转型前，基金在不同阶段的净值表现有所不同。2024年6月1日 - 2025年5月8日期间表现较好，净值增长率达到20.49%，跑赢业绩比较基准1.14个百分点；而在2021年6月17日 - 2025年5月8日期间，净值增长率为 - 23.78%，但仍略跑赢业绩比较基准。
投资策略与运作：坚持指数化投资，顺应市场调整组合
2025年二季度，A股市场先抑后扬，呈“V”型走势。期间深证100指数下跌1.74%。行业层面，国防军工、通信、银行涨幅靠前；食品饮料、钢铁、家电回调幅度靠前。
报告期内，基金坚持指数化投资策略，主要采取完全复制法，按标的指数成份股组成及权重构建股票投资组合，并根据多种情况进行调整，以追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
基金业绩表现：转型后表现优于同期基准
转型后截至2025年06月30日，基金份额净值为0.7818元，份额净值增长率为2.57%，同期业绩比较基准增长率为1.69%，基金表现优于业绩比较基准。转型前截至2025年05月08日，基金份额净值为0.7622元，受市场波动等因素影响，业绩表现与转型后有所差异。
投资组合情况：转型后行业配置有变化
资产组合：权益投资占比超98%
转型后，报告期末基金总资产为82,504,391.02元，其中权益投资（股票）金额为81,570,237.49元，占基金总资产的比例高达98.87%；银行存款和结算备付金合计855,886.95元，占比1.04%；其他资产78,266.58元，占比0.09% 。
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 81,570,237.49 | 98.87 |
| 其中：股票 | 81,570,237.49 | 98.87 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 855,886.95 | 1.04 |
| 8 | 其他资产 | 78,266.58 | 0.09 |
| 9 | 合计 | 82,504,391.02 | 100.00 |
行业分类股票投资组合：制造业占比高
转型后，指数投资按行业分类，制造业公允价值为61,893,864.13元，占基金资产净值比例达75.09%；农、林、牧、渔业占3.01%；交通运输、仓储和邮政业占2.08%等。积极投资按行业分类，制造业占0.02%，批发和零售业占0.00% 。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 2,482,909.00 | 3.01 |
| B | 采矿业 | 612,624.00 | 0.74 |
| C | 制造业 | 61,893,864.13 | 75.09 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 350,172.00 | 0.42 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 387,456.00 | 0.47 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,712,860.00 | 2.08 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| K | 房地产业 | 925,441.00 | 1.12 |
| L | 租赁和商务服务业 | 933,670.00 | 1.13 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 651,724.00 | 0.79 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | - | - |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 687,648.00 | 0.83 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | - | - |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 81,548,902.13 | 98.94 |
转型前，指数投资中制造业占基金资产净值比例为42.41%，信息传输、软件和信息技术服务业占1.41%；积极投资中，制造业占33.89%，金融业占9.98%等。相比之下，转型后制造业在指数投资中的占比大幅提升。
股票投资明细：宁德时代居首
转型后，指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，宁德时代位列第一，占比9.98%，数量32,600股，公允价值8,222,372.00元；美的集团占5.47%；东方财富占4.45%等。积极投资中，信通电子占0.01%，新恒汇占0.01%等。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 300750 | 宁德时代 | 32,600 | 8,222,372.00 | 9.98 |
| 2 | 000333 | 美的集团 | 62,400 | 4,505,280.00 | 5.47 |
| 3 | 300059 | 东方财富 | 158,400 | 3,663,792.00 | 4.45 |
| 4 | 002594 | 比亚迪 | 10,800 | 3,584,628.00 | 4.35 |
| 5 | 000858 | 五粮液 | 23,000 | 2,734,700.00 | 3.32 |
| 6 | 000651 | 格力电器 | 55,000 | 2,470,600.00 | 3.00 |
| 7 | 002475 | 立讯精密 | 59,100 | 2,050,179.00 | 2.49 |
| 8 | 000725 | 京东方A | 419,100 | 1,672,209.00 | 2.03 |
| 9 | 300124 | 汇川技术 | 25,100 | 1,620,707.00 | 1.97 |
| 10 | 300308 | 中际旭创 | 10,980 | 1,601,542.80 | 1.94 |
转型前，宁德时代同样位列指数投资首位，占比9.91%；美的集团占5.79%；比亚迪占4.82%等。部分股票的持仓比例和排名在转型前后有所变化。
开放式基金份额变动：转型后赎回600万份
转型后，基金合同生效日（2025年05月09日）基金份额总额为111,431,696.00份，至报告期期末，总赎回份额为6,000,000.00份，报告期期末基金份额总额降至105,431,696.00份。转型前，报告期期初基金份额总额为109,431,696.00份，期间总申购份额2,000,000.00份，报告期期末基金份额总额为111,431,696.00份。
| 阶段 | 基金份额变动情况 |
|---|---|
| 转型后 | 基金合同生效日份额总额111,431,696.00份，赎回6,000,000.00份，期末份额总额105,431,696.00份 |
| 转型前 | 期初份额总额109,431,696.00份，申购2,000,000.00份，期末份额总额111,431,696.00份 |
风险提示
- 单一投资者集中风险：报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到48.16%的情况，可能引发产品流动性风险、巨额赎回风险、净值波动风险，甚至可能因巨额赎回导致基金规模持续低于正常水平，进而面临转换运作方式、与其他基金合并或终止基金合同等风险。
- 市场波动风险：尽管基金旨在跟踪标的指数，但A股市场波动较大，如2025年二季度市场先抑后扬，深证100指数下跌1.74%，基金净值也会随市场波动，投资者可能面临资产价值波动损失。
- 行业集中风险：转型后基金在制造业的投资占比极高，达75.09%，若制造业行业整体出现不利变化，如行业竞争加剧、政策调整等，可能对基金业绩产生较大负面影响。
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